HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Deze ’draden van God’ zijn ’s werelds zeldzaamste pasta
Stellantis overweegt productie van elektrische auto’s uit China naar Europa te verplaatsen
Het verhogen van de importtarieven staat nog niet vast. De Europese Commissie wil nog met China o
Lees meer
Stroomnet raakt overvol: aan je eigen portemonnee denken is nu het beste wat je kan doen, zegt een expert
Zuinig omgaan met energie levert de broodnodige tijd op die nodig is om de problemen met het elek
Lees meer
Ik ging op mijn 32e met pensioen. Nu ben ik 46 en moet ik weer aan de slag
Nu Sam Dogen twee kinderen heeft, moet hij toch weer aan de slag om aan de financiële behoeften v
Lees meer
Wetenschappers hebben een eenvoudige tip om langer en gezonder te leven
In 2050 zal zo’n 20 procent van de wereldbevolking ouder zijn dan 65, dus gezond oud worden
Lees meer
Aandeelhouders Tesla akkoord met megabeloning van $56 miljard voor topman Elon Musk
Ook stemden aandeelhouders tijdens de jaarvergadering in met de formele verhuizing van Tesla van
Lees meer
Ukraine’s use of a Patriot missile system to down Russia’s prized A-50 spy plane was ‘historic,’ said a US air defense officer
Ukraine used a Patriot missile to down a prized Russian A-50 spy plane earlier this year. The hi-
Lees meer
US Navy warships are stuck in a Red Sea battle they can’t fight forever
The US Navy has spent over six months battling the Houthis in the Red Sea. It’s a resource-
Lees meer
3 Supercommuters who travel across multiple states for work share how they manage it and why it’s worth it
Supercommuters travel at least 75 miles or three hours to get to their jobs. Business Insider spo
Lees meer
When I quit my job, the CFO came to my house and kissed me. We’ve now been married for over 25 years.
My CFO and I became good friends while working, but there was nothing romantic between us. When I
Lees meer
People are delaying buying new cars, creating a deflationary ‘spiral’ that’s bad news for the auto industry
Delayed purchases can lead to a“deflationary spiral” for the automotive industry. In
Lees meer
Partnerexperts
Vacatures
- Functioneel Beheerder Digital Workspace
- Informatieadviseur Fysiek Domein
- Senior Management Controller
- Manager bedrijfsvoering/ controller
- Plaatsvervangend Griffier / Senior Raadsadviseur
Bekijk alle vacatures →
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
Verenigd Koninkrijk treft sancties tegen de Russische schaduwvloot, die helpt de beperkingen op olie-export te omzeilen
De oliehandel is een belangrijke inkomstenbron voor het Kremlin, dat daarmee de oorlog tegen Oekr
Lees meer
EK voetbal 2024: dit is de duurste speler in elke selectie
De Fransman Kylian Mbappé en de Engelsman Jude Bellingham zijn dit EK de spelers met de hoogste m
Lees meer
Ik ben een ramp met sollicitatiegesprekken, dus ik vroeg een expert om advies. Dankzij deze 4 tips kreeg ik de baan
Dankzij de tips vond Melissa Petro het gesprek eerder leuk dan eng, en kreeg ze de baan. Ze deelt
Lees meer
Het aanbod van elektrische auto’s stijgt, waardoor de prijzen dalen – maar toch happen consumenten niet
De gemiddelde prijs van een EV daalde sinds vorig jaar met bijna 3.000 euro. Maar de vraag naar e
Lees meer
Welk bedrijf is als eerste $4.000 miljard waard? Apple gaat nek-aan-nek met Microsoft en Nvidia door nieuwe AI-functies
Apple, Microsoft en Nvidia zijn op weg naar een beurswaarde van 4.000 miljard dollar. Die grens p
Lees meer
4 manieren om te genieten van je tijd op het vliegveld, volgens een tv-presentatrice die 160.000 kilometer per jaar vliegt
Samantha Brown heeft de afgelopen 25 jaar verschillende reisshows gepresenteerd, waarvan er een m
Lees meer
